투자 전략
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섹터 로테이션
전체 보기 →반도체
Semiconductors
핵심 판단
AI 수요 지속, HBM 공급 부족으로 메모리 반등 기대
상세 분석
한국 반도체 업종이 월간 28.06% 상승하며 RS 1.021을 기록했습니다. 엔비디아 B200 칩 출시와 함께 AI 반도체 수요가 폭증하고 있으며, HBM 공급 부족 현상이 심화되고 있습니다. 원/달러 환율이 1,420원대로 상승하면서 수출 경쟁력도 개선되는 상황입니다. SK하이닉스의 HBM3E 양산이 본격화되고 삼성전자도 추격하는 중입니다. 다만 미국의 對중국 반도체 수출 규제 강화 가능성은 주요 리스크 요인입니다.
주목 종목
소프트웨어
Software
핵심 판단
기술주 조정 지속, 밸류에이션 부담 여전
상세 분석
미국 기술 섹터가 월간 -0.06%를 기록하며 RS 0.985로 하락했습니다. 연준의 금리 인하 속도 둔화 우려와 함께 기술주 밸류에이션에 대한 부담이 지속되고 있습니다. AI 관련 투자 ROI에 대한 의문이 제기되면서 소프트웨어 기업들의 실적 압박이 증가하는 상황입니다. 10년물 국채 금리가 4.3%대를 유지하며 성장주에 불리한 환경이 이어지고 있습니다. 선별적 접근이 필요한 시점으로 판단됩니다.
주목 종목
2차전지
EV Battery
핵심 판단
중국 전기차 보조금 확대, LFP 배터리 수요 증가
상세 분석
한국 2차전지 업종이 월간 27.49% 상승하며 RS 1.016을 기록했습니다. 중국 정부의 전기차 보조금 연장과 미국 IRA 정책 지속으로 글로벌 전기차 시장이 재반등하고 있습니다. LG에너지솔루션의 북미 공장 가동률이 70%를 넘어서며 실적 개선이 가시화되고 있습니다. 원/달러 환율 상승으로 수출 경쟁력도 강화되는 상황입니다. 다만 테슬라의 가격 경쟁 심화와 중국 배터리 업체들의 추격은 리스크 요인으로 작용하고 있습니다.
주목 종목
바이오
Biotechnology
핵심 판단
신약 개발 지연, 임상 실패 리스크 지속
상세 분석
한국 바이오 업종이 월간 7.62% 상승에 그쳤으며 RS 0.858로 시장 대비 저조한 성과를 보이고 있습니다. 셀트리온의 바이오시밀러 경쟁 심화와 삼성바이오로직스의 신규 수주 둔화가 우려됩니다. 금리 상승으로 바이오 스타트업들의 자금 조달이 어려워지면서 업계 전반의 투자 심리가 위축되고 있습니다. FDA 신약 승인 기준 강화와 임상 3상 실패율 증가도 부담 요인입니다. 당분간 보수적 접근이 필요한 섹터로 판단됩니다.
주목 종목