미국 시황

2월 28일 미국 증시는 예상보다 높은 인플레이션 지표에 급락했다. 1월 핵심 생산자물가지수(Core PPI)가 0.8%로 예상치 0.3%를 크게 상회하며 인플레이션 재점화 우려를 키웠다. PPI 역시 0.3% 예상에 맞춰 발표될 것으로 예상되지만, 핵심 지표의 급등이 시장을 충격에 빠뜨렸다. VIX 지수는 6.60% 급등한 19.86을 기록하며 투자자 불안을 드러냈다. 다우존스는 1.05%, S&P 500은 0.43%, 나스닥은 0.92% 하락하며 월말 하락세로 마감했다. 10년물 금리는 1.37% 하락한 3.96%를 기록했다.

섹터별로는 기술주 중심의 매도세가 두드러졌다. 기술섹터 ETF(XLK)가 1.60% 하락했고, 금융섹터(XLF)도 2.04% 급락했다. 반면 헬스케어(XLV) 1.77% 상승, 에너지(XLE) 1.58% 상승으로 방어섹터 성격을 보였다. 커뮤니케이션(XLC)도 1.14% 상승했으나, 이는 개별 빅테크 종목의 엇갈린 흐름이 반영된 결과다. 산업재(XLI)는 0.25% 소폭 상승에 그쳤다. 인플레이션 우려 속에서도 에너지와 헬스케어 등 전통적 인플레이션 헤지 섹터로 자금이 이동한 모습이다.

M7 빅테크는 5개 종목이 하락했다. 엔비디아가 4.16% 급락을 주도했고, 애플 3.21%, 마이크로소프트 2.24% 하락했다. 트럼프가 연방기관의 Anthropic AI 기술 사용을 즉시 중단하라고 명령한 뉴스가 AI 관련 우려를 증폭시켰다. 반면 알파벳은 1.42%, 아마존은 1.00% 상승하며 선방했다. 메타는 1.34%, 테슬라는 1.49% 하락했다. AI 정책 불확실성과 인플레이션 우려가 성장주인 빅테크에 이중 악재로 작용했다.

한국 시장은 미국의 인플레이션 우려와 빅테크 급락 영향을 받을 전망이다. 특히 반도체 업종은 엔비디아 4.16% 급락에 따른 동반 하락 압력이 예상된다. 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체 종목과 AI 관련 부품주들이 타격받을 가능성이 높다. 반면 에너지, 헬스케어 등 방어섹터 강세 흐름은 국내 관련 업종에 긍정적일 수 있다. 원달러 환율 상승 압력도 수출기업들에게는 일부 도움이 될 전망이다. 코스피는 외국인 매도 압력 증가가 우려된다.

인플레이션 재점화 우려 속에서 방어섹터 비중 확대를 고려할 시점이다. 헬스케어 1.77%, 에너지 1.58% 상승은 포트폴리오 다각화의 중요성을 보여준다. 빅테크 급락은 장기 매수 기회로 활용 가능하나, 정책 리스크 모니터링이 필수다.

주요 리스크 요인:

• •핵심 PPI 0.8% 급등으로 연준 매파적 스탠스 강화 가능성
• •트럼프의 AI 기술 규제 정책으로 빅테크 불확실성 증대
• •VIX 19.86 급등으로 시장 변동성 확대 위험