State Farm to Pay Record $5 Billion Dividend to Auto Clients

Key Takeaways

• •State Farm이 자동차보험 고객에게 50억 달러의 배당금을 지급한다고 발표했으며, 이는 동사 역사상 최대 규모
• •미국 보험업계의 수익성 회복 신호로 해석되며, 팬데믹 이후 보험료 인상과 운전량 정상화가 기여
• •한국 투자자에게는 미국 보험주와 금융주 투자 시 긍정적 참고 지표가 될 수 있음

한 줄로 정리하면

미국 최대 자동차보험사 State Farm의 기록적 배당금 지급은 미국 보험업계 수익성 회복을 보여주는 신호탄이다.

무슨 일이 있었나

State Farm은 2024년 자동차보험 고객들에게 50억 달러 규모의 배당금을 지급한다고 발표했다. 이는 동사가 설립된 이래 가장 큰 규모의 고객 배당금으로, 2023년 지급한 24억 달러의 2배가 넘는 수준이다.

이번 배당금 지급은 State Farm의 2024년 자동차보험 사업 실적이 크게 개선된 결과다. 동사는 상호보험회사(mutual company) 형태로 운영되어 주주가 아닌 보험 가입자들이 소유자 역할을 하며, 수익이 발생하면 고객들에게 배당금으로 환급하는 구조를 갖고 있다. 배당금은 보험료 납부액과 보험 가입 기간에 따라 차등 지급될 예정이다.

왜 중요한가

이번 발표는 팬데믹 이후 어려움을 겪었던 미국 보험업계가 본격적인 회복 국면에 접어들었음을 시사한다. 2020-2022년 기간 동안 미국 자동차보험사들은 인플레이션으로 인한 부품비 상승, 차량 수리비 급등, 의료비 증가 등으로 손실을 기록했다. 하지만 2023년부터 각 보험사들이 보험료를 대폭 인상하고 언더라이팅을 강화하면서 수익성이 빠르게 개선되고 있다.

한국 투자자들이 주목해야 할 점은 이러한 보험업계 회복세가 미국 금융 섹터 전반의 펀더멘털 개선을 의미한다는 것이다. 특히 미국 상장 보험사들의 주가에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 높다.

투자자가 주목할 점

1. •

   미국 보험주: Progressive(PGR), Allstate(ALL) 등 상장 자동차보험사들의 실적 개선 기대감이 높아질 것으로 예상되며, 한국 투자자들도 미국 ETF나 개별주를 통해 수혜 가능

2. •

   한국 보험주: 삼성화재, DB손해보험 등 국내 손해보험사들도 유사한 사업구조를 갖고 있어 미국 보험업계 회복이 국내 보험주 재평가에 긍정적 영향을 미칠 수 있음

3. •

   금융 섹터 ETF: 미국 금융 섹터 전반의 실적 개선 신호로 해석되어 XLF, VFH 등 금융 섹터 ETF 투자 시 참고할 만한 지표

자주 묻는 질문

Q1: State Farm이 상장회사가 아닌데 왜 투자자가 관심을 가져야 하나?

State Farm은 미국 자동차보험 시장 1위 업체로 시장점유율이 약 17%에 달한다. 업계 리더의 실적 개선은 전체 보험업계 트렌드를 보여주는 선행지표 역할을 한다.

Q2: 이번 배당금 지급이 State Farm의 재무 건전성에 문제가 없을까?

동사는 상호보험회사로서 수익이 발생했을 때만 고객 배당을 실시한다. 50억 달러 배당은 그만큼 2024년 실적이 우수했음을 의미하며, 실제로 자동차보험 손해율이 크게 개선된 것으로 알려졌다.

Q3: 한국 보험사들도 이런 고객 배당을 하나?

한국의 손해보험사들은 대부분 주식회사 형태로 운영되어 수익은 주주 배당으로 돌아간다. 다만 일부 공제조합이나 협동조합 형태의 보험기관에서는 유사한 환급제도를 운영하기도 한다.