2차전지 & EV
Battery & EV
전기차 성장 둔화 속 선별적 접근 필요, 2026년 하반기 회복 기대
2차전지 & EV
Battery & EV
2차전지 산업은 셀 제조(LG에너지솔루션, 삼성SDI, CATL), 양극재(에코프로비엠, 포스코퓨처엠), 음극재, 전해질 등 소재로 구성됩니다. 전기차(테슬라, BYD)가 최대 수요처이며, ESS 시장도 성장 중입니다. 2025년 전기차 수요 둔화와 가격 경쟁 심화로 조정을 받았으나, 2026년 하반기 신모델 출시와 함께 회복이 기대됩니다.
핵심 키워드
마지막 업데이트: 2026-02-23
핵심 지표
글로벌 EV 판매량
1,850만대
+9%2025
성장세 둔화, 2026년 회복 기대
글로벌 배터리 시장
$135B
+18%2026E
ESS 수요 증가로 성장 지속
리튬 가격
$12/kg
-45%탄산리튬
원자재 하락으로 마진 압박
LG에너지솔루션 점유율
약 13%
-2%p글로벌
CATL에 1위 자리 내줌
CATL 점유율
약 37%
+3%p글로벌
중국 시장 기반 독주 지속
한국 배터리 3사 점유율
약 24%
-3%p글로벌
중국 업체 공세에 점유율 하락
주간 코멘트
2차전지 산업, 신모델 출시 기대감으로 회복 국면 진입
MOAYO 리서치 · 2026-02-W9
이번 주 핵심 이슈
테슬라 모델Y 페이스리프트와 BYD 신모델 출시가 임박하면서 전기차 수요 회복 기대감이 확산되고 있으며, LG에너지솔루션과 삼성SDI의 수주 증가 소식이 업계 전반에 긍정적 영향
주요 변수 분석
① 전기차 신모델 출시: 테슬라 모델Y 신형과 BYD 신차 라인업 확대로 2026년 하반기 수요 회복 전망 ② 소재업체 실적 개선: 에코프로비엠, 포스코퓨처엠 등 양극재 업체들의 마진 개선과 수주 확대 ③ 전고체 배터리 상용화: 도요타, 삼성SDI의 전고체 배터리 양산 계획이 중장기 성장 동력으로 부각
단기 전망
신모델 출시 기대감과 원자재 가격 안정화로 밸류체인 전반의 실적 개선이 예상되나, 중국 업체들과의 가격 경쟁은 지속될 전망으로 선별적 접근 필요
대표 종목
KOSPI
LG에너지솔루션
373220
IRA 수혜 기대, 북미 합작 확대로 점유율 방어
KOSPI
삼성SDI
006400
프리미엄 셀 전략, 전고체 배터리 선두
KOSDAQ
에코프로비엠
247540
하이니켈 양극재 기술력, 수요 회복 시 레버리지
NASDAQ
테슬라
TSLA
로보택시/FSD 모멘텀, 에너지 사업 성장
KOSPI
포스코퓨처엠
003670
양극재+음극재 수직계열화, 원가 경쟁력
투자 전략
단기 전략
1~3개월
낙폭 과대 우량주 선별적 매수
- •1분기 실적 부진은 선반영, 주가 하방 경직성 확인 후 진입
- •셀 업체보다 소재 업체(양극재)의 회복 탄력성이 클 전망
- •IRA 정책 방향 확인 전까지 북미 노출도 높은 종목 관망
중장기 전략
6개월+
EV 침투율 확대에 베팅하는 장기 투자
- •전기차 침투율 30%→50% 구간에서 밸류체인 성장 가속
- •전고체 배터리 상용화(2027년 이후) 선도 기업에 주목
- •ESS 시장 성장 수혜주도 포트폴리오에 편입 고려
리스크 요인
•전기차 수요 추가 둔화 - 경기 침체 시 소비 위축 가능성
•IRA 보조금 축소 - 북미 투자 계획 차질 우려
•중국 배터리 업체 공세 - 가격 경쟁 심화로 마진 압박
•원자재 가격 변동 - 리튬/니켈 가격 급등 시 수익성 악화