자동차
Automotive
글로벌 점유율 확대 지속, 하이브리드 호조가 EV 둔화 상쇄
자동차
Automotive
자동차 섹터는 완성차(현대차, 기아, 도요타)와 부품(현대모비스, 한온시스템)으로 구성됩니다. 현대차그룹은 글로벌 3위 자동차 그룹으로, 전기차(아이오닉, EV6)와 하이브리드 양면 전략을 추진 중입니다. EV 성장 둔화 속 하이브리드 수요가 예상 외로 강해 믹스 개선에 기여하고 있습니다.
핵심 키워드
마지막 업데이트: 2026-02-23
핵심 지표
현대차 글로벌 판매
435만대
+3%2025
미국·인도 시장 호조
기아 글로벌 판매
325만대
+5%2025
SUV·하이브리드 믹스 개선
현대차그룹 점유율
글로벌 3위
유지2025
도요타, VW에 이어 3위 유지
하이브리드 판매 비중
22%
+7%p현대차그룹
EV 대안으로 하이브리드 인기
현대차 영업이익률
9.2%
+0.5%p2025E
믹스 개선으로 수익성 향상
인도 시장 판매
85만대
+12%현대차
인도 시장 성장세 지속
주간 코멘트
현대차·기아, 하이브리드 강세로 수익성 개선 전망
MOAYO 리서치 · 2026-02-W9
이번 주 핵심 이슈
EV 성장 둔화 속 하이브리드 수요 급증으로 현대차그룹의 제품믹스가 개선되고 있으며, 인도·동남아 시장 확장과 SDV 전환이 중장기 성장 동력으로 부상
주요 변수 분석
① 하이브리드 모델(투싼HEV, 쏘렌토HEV) 판매 급증으로 마진 개선 지속 ② 인도 첸나이 공장 증설과 동남아 현지화로 글로벌 점유율 7% 목표 달성 가능성 ③ SDV 플랫폼 전환 투자비 부담은 있으나 소프트웨어 수익모델 창출 기대
단기 전망
1Q26 실적은 하이브리드 믹스 개선으로 양호할 전망이나, EV 가격경쟁 심화와 중국 시장 부진 우려로 단기 관망 권고. 목표가 현대차 23만원, 기아 12만원
대표 종목
KOSPI
현대차
005380
글로벌 3위, 하이브리드+EV 양면 전략
KOSPI
기아
000270
SUV 강자, 수익성 업계 최고 수준
KOSPI
현대모비스
012330
전장부품 성장, 수소연료전지 선두
KOSPI
한온시스템
018880
열관리 시스템 글로벌 1위, EV 수혜
NYSE
도요타
TM
하이브리드 1위, 전고체 배터리 선도
투자 전략
단기 전략
1~3개월
저평가 매력의 현대차/기아 분할 매수
- •1분기 실적 발표 전 밸류에이션 매력 부각
- •미국 판매 데이터 호조 시 단기 반등 기대
- •배당수익률 5% 이상으로 방어주 역할
중장기 전략
6개월+
SDV 전환과 글로벌 점유율 확대에 베팅
- •SDV(소프트웨어 정의 차량) 전환 성공 시 밸류에이션 리레이팅
- •인도·동남아 시장 성장으로 중장기 볼륨 성장
- •PBR 0.5배 이하 저평가 구간에서 장기 투자 유효
리스크 요인
•글로벌 경기 침체 - 자동차 수요 위축
•EV 경쟁 심화 - 테슬라/BYD 가격 공세
•환율 변동 - 원화 강세 시 수출 경쟁력 약화
•인센티브 경쟁 - 수익성 악화 가능성